현대차투자증권은 30일 호텔신라에 대해 면세점이 기대 이상으로 선전하면서 전체 영업이익 증가를 견인했다며 목표주가를 7만6000원으로 상향조정했다.

박종렬 현대차투자증권 애널리스트는 이날 보고서에서 "3분기 연결기준 매출은 지난해 같은 기간보다 13.8% 증가한 1조672억원, 영업이익은 19.8% 늘어난 303억원으로 시장 컨센서스를 크게 상회했다"며 "중국 사드 보복 악재에도 불구하고 내국인의 해외 출국과 중국인 보따리상 급증으로 면세점 실적이 선전했다"고 분석했다.


박 애널리스트는 "한중 정상회담 추진을 비롯한 양국 관계 개선 노력이 진행되고 있어 향후 업황 모멘텀은 긍정적으로 변화될 개연성이 있다"면서도 "향후 추이에 대한 지속적 관찰이 필요하다"고 설명했다.

그는 "올해와 내년 연간 매출액을 기존 전망치 대비 각각 6.5%, 9.8% 높이고 영업이익은 각각 34.2%, 26.7% 상향한다"고 말했다.

다만 그는 "사드 악재 해소는 면세점 매출액 증가와 동시에 면세점 경쟁 심화 가능성을 불러올 수 있다"며 "마케팅 비용 증가로 이익증가가 기대치를 하회할 수도 있다"고 지적했다.