금융·증권 뉴스

올해 초 1400원대 중반에서 출발한 원/달러 환율이 지난 6월 1550원대까지 치솟았다가 최근 다시 1380원대로 떨어졌다. 상반기 외국인 주식 매도와 글로벌 달러 강세가 원화 약세를 이끌었으나 하반기 들어 수출기업의 달러 매도와 외국인 매도세 진정으로 수급 여건이 반대로 움직이고 있다. 여기에 미국의 추가 금리 인상 기대가 약해지면서 글로벌 달러 강세도 누그러졌다. 전문가들은 연말까지 환율의 하향 안정세가 이어질 가능성에 무게를 두면서도 1300원대 중반에선 하락 속도가 제한될 것으로 내다봤다.24일 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 1382.40원으로 마감했다. 원/달러 환율이 1400원 아래로 내려온 것은 지난해 9월 이후 약 11개월 만이다. 올해 상반기 원/달러 환율 평균은 1484.56원으로 외환위기 당시인 1998년 이후 반기 기준 가장 높은 수준을 기록했다. 지난 6월 평균 환율은 1528원 선까지 치솟았다.━수급이 바꾼 환율 방향…외인 매도 줄고 달러 공급 늘어━최근 환율 급락을 설명하는 핵심 요인은 국내 수급 변화다. 상반기엔 외국인의 국내 주식 매도와 이에 따른 역송금으로 달러 수요가 커졌지만, 최근엔 수출기업의 네고 물량과 외국인 매도세 진정 등이 맞물리면서 달러 공급 우위로 분위기가 바뀌었다.하건형 신한투자증권 연구원은 현재 원/달러 환율의 적정 수준을 1300원대 후반~1400원대 초반으로 평가했다. 하 연구원은 "연말까지 반도체 기업들의 환전 수요가 상당 부분 남아 있어 달러 공급 우위가 이어질 경우 환율이 1300원대 중반까지 내려갈 가능성도 있다"고 말했다. 법인세 중간예납에 따른 원화 환전 수요와 지난 6월까지 이어졌던 외국인 주식 매도세가 진정된 점도 최근 환율 하락에 영향을 미친 요인으로 꼽았다.수출기업의 달러 매도는 최근 환율의 방향을 바꾼 주요 변수로 꼽힌다. 문다운 한국투자증권 연구원은 하반기 평균 환율 전망을 기존 1470원에서 1420원으로 50원 낮추고 3분기 1430원, 4분기 1410원을 제시했다. 연말까지 적정 레인지는 1340~1520원으로 제시했다. 문 연구원은 "SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR) 관련 자금 유입을 시작으로 주요 수출기업의 달러 매도가 집중됐다"며 "환헤지 비중까지 높아지면서 환율 하락의 변곡점이 형성됐다"고 분석했다. 외국인 자금 흐름도 반전됐다. 민경원 우리은행 이코노미스트는 "지난 6월까지 환율 상승을 이끌었던 외국인 주식 매도에 따른 역송금 수요가 사라진 데 이어 최근 커스터디를 통한 달러 매도 물량이 크게 유입됐다"고 설명했다. 여기서 역송금 수요는 외국인이 국내 주식을 판 뒤 원화를 달러로 바꿔 해외로 송금하는 수요를 뜻한다. 커스터디는 외국인 투자자를 대신해 국내 자산의 매매·결제 등을 관리하는 수탁 업무를 의미한다. 민 이코노미스트는 "최근 커스터디 매도 물량이 실제 주식 매수로 이어졌는지는 아직 확인하기 어렵지만, 그동안 환율 상승을 압박했던 외국인 자금의 달러 수요가 사라진 것은 분명하다"고 봤다. 단기적으로는 1370원을 1차 지지선, 1350원을 2차 지지선으로 제시했다.최광혁 LS증권 연구원도 지난 5~6월 환율 급등과 최근 급락 모두 펀더멘털보다는 수급의 영향이 컸다고 평가했다. 최 연구원은 "당시 경상수지 흑자가 이어졌음에도 외국인의 주식·채권 매도가 강하게 나타났지만, 최근에는 외국인 순매도세가 약해지고 SK하이닉스 ADR 자금 유입과 수출업체 네고 물량이 출회되면서 반대 방향의 수급이 형성됐다"고 했다. 다만 최 연구원은 1380원 아래로 추가 하락하려면 새로운 원화 강세 재료가 필요하다고 진단했다. 외국인의 주식 순매수 전환이나 경상수지 흑자 확대 가능성이 있지만, 단기적으로는 현재 수준에서 환율의 하방이 상당 부분 확인됐다는 판단이다.━반도체 수출 호조에 교역조건 개선…원화 기초체력↑━국내 수급 변화와 함께 한국 경제의 기초체력이 개선되고 있다는 점도 원화 강세를 뒷받침하고 있다. 이영화 BNK부산은행 자금운용부 이코노미스트는 "최근 2년간 수출기업들이 벌어들인 달러를 적극적으로 매도하지 않으면서 환율 상승 압력이 이어졌지만, 올해 들어 달러 매도 물량이 본격적으로 나오면서 수급의 방향이 바뀌고 있다"고 말했다. 이어 "지난 6월까지 환율 상승을 이끌었던 외국인의 국내 주식 매도세도 진정되면서 추가적인 원화 약세 요인이 상당 부분 해소됐다"고 덧붙였다. 그러면서 "반도체 수출 호조로 수출물가가 수입물가보다 빠르게 오르면서 교역조건과 경상수지 등 원화의 기초체력도 개선되고 있다"며 "환율이 급락한 만큼 단기적으로 속도 조절은 있겠지만 하락 방향은 이어져 3분기 1400원대 초반, 연말에는 1300원대 후반까지 낮아질 것"으로 전망했다. 앞으로 환율의 추가 하락 여부는 글로벌 달러 흐름에 달렸다는 분석도 나온다. 김유미 키움증권 연구원은 최근 미국 국채금리가 상승하고 있음에도 달러화가 강세를 보이지 않는 점에 주목했다. 그는 "미국 장기금리 상승이 경기 개선보다는 재정건전성 우려와 기간 프리미엄 확대에 따른 것이어서 금리 상승이 달러 강세로 연결되지 않고 있다"고 설명했다. 일본의 추가 금리 인상 기대와 유로존 제조업 경기 개선 역시 달러 약세 요인으로 꼽았다.최규호 한화투자증권 연구원도 "최근 환율의 중심 동력이 국내 달러 공급에서 미국 통화정책과 글로벌 달러 흐름으로 이동했다"고 평가했다. 미국 고용·물가에 이어 소비지표까지 둔화하면서 연준의 추가 금리 인상 필요성이 낮아졌고, 그동안 달러 강세를 전제로 형성됐던 포지션이 일부 되돌려졌다는 것이다. 최 연구원은 단기적으로 원/달러 환율이 1370~1430원에서 등락할 것으로 예상했다. 1400원 아래에서는 수입업체와 해외투자자의 저가 달러 매수 수요가 유입되면서 하단을 지지할 수 있다는 판단이다.문다운 연구원도 "앞으로의 환율 하락이 반도체 기업의 달러 매도만으로 설명되지는 않을 것"이라며 "연준의 금리 인상 기대가 되돌려지면서 글로벌 달러 약세가 나타날 경우 국내 수급 요인을 제외하더라도 원/달러 환율의 하단이 1360원 안팎까지 열릴 수 있다"고 분석했다.

퇴직연금 상품을 해지하지 않고 금융회사만 바꾸는 '실물이전' 규모가 서비스 도입 이후 15조원을 넘어섰다. 특히 은행에서 증권사로 자금이 이동하는 흐름이 뚜렷해진 가운데 금융당국은 확정기여형(DC) 퇴직연금을 다른 금융회사의 개인형퇴직연금(IRP)으로 옮길 수 있도록 제도를 손질하기로 했다.24일 금융감독원에 따르면 퇴직연금 실물이전 서비스가 시행된 2024년 10월31일부터 올해 6월 말까지 누적 이전액은 15조9000억원, 이전 건수는 약 25만건으로 집계됐다. 하루 평균 261억원, 409건의 퇴직연금이 금융회사 사이에서 이동한 셈이다. 실물이전은 가입자가 기존 운용상품을 매도하거나 해지하지 않은 채 퇴직연금 사업자만 변경할 수 있는 제도다.올해 들어 이용 규모는 더욱 빠르게 늘고 있다. 상반기 실물이전 금액은 6조9000억원으로 지난해 같은 기간 3조2000억원의 두 배를 웃돌았다. 반기별 이전액은 2024년 하반기 1조9000억원에서 지난해 상반기 3조2000억원, 하반기 3조8000억원에 이어 올해 상반기 6조9000억원까지 증가했다.━은행서 증권사로 5.2조 이동━금융권역별로는 은행에서 증권사로 옮겨간 금액이 5조2225억원으로 전체 이전액의 33%를 차지해 가장 많았다. 은행에서 다른 은행으로 이동한 금액도 4조4817억원으로 28%에 달했다. 같은 업권 내 이동을 제외하면 증권업권은 4조1513억원의 순유입을 기록한 반면 은행은 3조9714억원, 보험은 1799억원이 순유출됐다.퇴직연금 유형별 이동에서도 차이가 나타났다. 확정급여형(DB)은 증권사에서 은행과 보험사로 이동하는 경향이 나타난 반면 DC와 IRP는 은행·보험사에서 증권사로 자금이 옮겨가는 흐름이 두드러졌다. 전체 이전 금액은 IRP가 6조8000억원으로 가장 많았고 DC 4조8000억원, DB 4조3000억원 순이었다. 증권업권의 순유입액은 DC에서 2조68억원, IRP에서 3조426억원에 달했다.다만 현행 실물이전은 DB에서 DB, DC에서 DC, IRP에서 IRP 등 같은 제도 사이에서만 가능하다. 이에 따라 DC 가입자가 퇴직연금을 다른 사업자의 IRP로 직접 이전하기 어렵고, 환매가 중단된 펀드를 보유한 계좌 역시 실물이전이 제한되는 문제가 있었다.━DC→타사 IRP 허용 추진━금감원은 이 같은 불편을 줄이기 위해 이날 예탁결제원과 금융권 협회, 한국증권금융, 주요 퇴직연금 사업자 등 17개 기관이 참여하는 '퇴직연금 실물이전 개선 태스크포스(TF)'를 출범했다.TF는 우선 DC 가입자가 다른 사업자의 IRP로 퇴직연금을 이전할 수 있도록 관련 전산을 개발하고, 환매중단펀드도 이전 가능한 상품에 포함하는 방안을 논의한다. 현재 이전 의사를 확인할 때 의무적으로 거치는 녹취 절차를 대신할 수 있는 안전한 비대면 확인 방식도 마련하기로 했다. 실물이전 신청이 취소되거나 거절됐을 때 가입자에게 구체적인 사유를 안내하도록 절차도 개선한다.금감원은 오는 9월까지 구체적인 개선 방향을 확정하고 10월부터 전산 개발에 착수할 계획이다. TF는 2027년까지 운영해 실물이전 제도 개선 작업을 마무리할 방침이다.

LG생활건강이 약 7년 만에 에이본 북미 사업을 매각한다. 소비자의 구매 채널 변화에 맞춰 북미 사업을 리테일·디지털 기반의 K뷰티·웰니스 브랜드 중심으로 재편하겠다는 구상이다.LG생활건강은 북미법인 LG H&H USA가 보유한 '더 에이본 컴퍼니'(The Avon Company) 지분 100%를 스트랫포드 월드와이드(Stratford Worldwide)에 매각하는 주식매매계약을 체결했다고 24일 밝혔다. 정확한 매각 대금은 거래 종결 시점에 확정될 예정이다. 스트랫포드 월드와이드는 '에이본 인터내셔널'(Avon International)'을 운영하는 글로벌 투자회사 리전트(Regent)의 관계사다.2019년 4월 에이본 북미 사업권을 인수한 LG생활건강은 이후 북미 사업 확대와 경쟁력 개선을 추진해 왔다. 이번 매각은 소비자의 구매 패턴과 유통 환경 변화에 맞춰 사업 포트폴리오의 우선순위를 재정립하고 성장 가능성이 높은 브랜드와 채널에 자원과 역량을 집중하기 위한 결정이다.LG생활건강은 6대 글로벌 브랜드와 4대 지역별 특화 브랜드를 중심으로 글로벌 사업 포트폴리오 재편을 추진하고 있다. 북미에서는 닥터그루트가 미국 세포라 오프라인 매장 424곳에 입점하는 등 성과가 나타나고 있다. 향후 닥터그루트와 빌리프, CNP 등 성장 브랜드를 중심으로 리테일·디지털 채널에서 소비자 접점을 확대하고 K뷰티·웰니스 브랜드 포트폴리오를 넓힐 계획이다.LG생활건강 관계자는 "에이본은 소셜 셀링 사업 모델을 바탕으로 새로운 성장 기회를 모색하는 한편 LG생활건강은 북미에서 브랜드 중심의 성장 전략에 더욱 집중하기 위한 결정"이라며 "리테일 및 디지털 채널을 중심으로 경쟁력 있는 뷰티·웰니스 브랜드에 자원과 역량을 집중해 성장을 가속해 나갈 것"이라고 말했다.거래가 종결되면 에이본 북미사업은 에이본 인터내셔널과 동일한 리더십 아래 운영된다. 제품 개발과 마케팅, 소셜 셀링 등 주요 영역에서 협업을 확대할 계획이다. LG생활건강 북미법인은 이번 거래와 관련해 에이본에 대여한 금액을 출자 전환해 양사 간 내부 채권 관계를 정리한다. 별도의 현금 납입은 없으며 지분율도 바뀌지 않는다.업계에서는 이번 에이본 매각을 LG생활건강의 북미 사업 전략이 방문판매 기반에서 리테일·디지털 중심으로 전환되는 과정으로 보고 있다. 에이본 인수 당시에는 현지 방문판매 네트워크를 활용해 시장을 확대했다면 최근에는 K뷰티 성장세에 맞춰 자체 브랜드를 주요 온오프라인 유통망에 직접 선보이는 방식으로 무게중심이 이동하고 있다는 분석이다.한 뷰티업계 관계자는 "LG생활건강이 에이본을 인수한 2019년만 해도 방문판매 네트워크를 활용한 북미 확장 전략에 의미가 있었지만 최근에는 소비자 구매 채널이 온라인과 리테일 중심으로 빠르게 이동했다"며 "성장성이 높은 K뷰티 브랜드에 투자 역량을 집중하기 위해 에이본 사업을 정리한 것으로 보인다"고 말했다.

조현범 한국앤컴퍼니그룹 회장이 경영 일선에 복귀해 계열사 중장기 전략을 직접 점검했다. 그룹의 인공지능 전환(AX)과 계열사 간 시너지 확대를 핵심 과제로 제시하며 미래 성장 전략에 다시 드라이브를 거는 모습이다.한국앤컴퍼니그룹은 지난 20일부터 21일까지 경기 판교 테크노플렉스에서 조 회장 주재로 '계열사 혁신회의'를 열었다고 24일 밝혔다. 이번 회의에는 조 회장을 비롯해 이수일 한국앤컴퍼니그룹 부회장, 김준현·박종호 한국앤컴퍼니 각자대표, 안종선·이상훈 한국타이어앤테크놀로지 공동대표 등 주요 임원 50여명이 참석했다.이번 회의는 사업형 지주회사 한국앤컴퍼니 ES사업본부를 비롯해 모델솔루션, 한국네트웍스, 한국프리시전웍스, 한국엔지니어링웍스, 프리사이슬리마이크로테크놀로지, 한국앤컴퍼니벤처스 등 6개 계열사를 대상으로 진행됐다. 각 계열사 대표는 상반기 경영성과를 점검하고 중장기 사업 전략을 공유했다.특히 이번 회의에서는 조 회장이 강조해 온 AX가 핵심 화두로 다뤄졌다. 전동화와 자동화, 데이터 기반 제조혁신이 확산하는 가운데 디지털 전환(DX)을 넘어 AI를 실제 업무와 생산 현장에 적용해 수익성과 사업 경쟁력을 끌어올리는 방안을 집중적으로 논의했다.그룹은 AI를 단순 도입하는 데 그치지 않고 실제 업무와 사업에 활용할 수 있는 운영체계도 구축하기로 했다. 투자 대비 효과를 지속적으로 검증해 그룹에 최적화된 AI 활용 모델을 내재화하고 업무 효율 개선을 수익성 향상으로 연결한다는 구상이다.제조·물류 현장에는 피지컬 AI 적용도 확대한다. 기존 자동화 설비에 AI의 학습·판단·자율운영 기능을 접목하고 계열사별 현장에 AI 기반 표준 체계를 구축해 생산성과 품질을 높일 계획이다.글로벌 관세 갈등과 중동 리스크 등 대외 불확실성에 대한 대응 방안도 논의했다. 신사업을 발굴하는 동시에 계열사 간 사업·기술·인프라 협업을 확대해 그룹 차원의 시너지를 높이는 데 초점을 맞췄다.한국앤컴퍼니그룹은 매년 혁신회의를 통해 계열사별 중장기 전략을 점검하고 있다. 지난 5월 한온시스템이 경영전략혁신회의를 열어 2030년 중장기 비전과 성장 전략을 발표했으며 오는 10월에는 한국타이어앤테크놀로지의 경영전략혁신회의가 예정돼 있다.그룹은 타이어·배터리·열관리 등 기존 핵심 사업의 경쟁력을 높이는 동시에 AI·로보틱스·자동화 등 미래 기술 분야로 사업 영역을 확대한다는 방침이다. 'Hankook' 통합 브랜드를 중심으로 계열사 역량을 결집해 글로벌 모빌리티 테크 그룹으로의 전환에도 속도를 낼 계획이다.

비트코인이 두 달 만에 1억원을 넘어섰다. 미국발 유동성 개선 기대와 가상자산 규제 완화 움직임이 맞물리면서 연말 10만 달러를 넘어설 것이란 전망이 고개를 들고 있다. 22일 글로벌 가상자산 시황 중계 플랫폼 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 이날 오후 3시58분 전일 대비 2.51% 넘게 오른 7만7458달러선에 거래됐다. 최근 한 주(8월16~22일) 동안 비트코인은 6만2980달러에서 24%가량 뛰어올랐다. 비트코인 가격이 7만5000달러선을 넘어선 것은 지난 5월27일 이후 86일 만이다.국내 가상자산 시장에서도 비트코인은 1억원선을 탈환했다. 가상자산 거래소 업비트에서 전날 비트코인은 장중 1억원을 돌파하며 지난 6월2일 이후 80일 만에 최고치를 기록했다. 단기간 급등에 따른 차익실현 매물이 나오면서 장중 상승 폭을 일부 반납했으나 강한 흐름을 이어가고 있다.알트코인(비트코인 외 가상자산)도 동반 강세를 나타냈다. 엑스알피(XRP)는 전날 하루에만 15% 급등하며 지난 2월6일(22%) 이후 가장 높은 하루 상승률을 기록했다.비트코인의 급등세를 키운 것은 '쇼트 스퀴즈'(급격한 공매도 청산에 따른 가격 급등)로 분석된다. 가격 하락을 예상해 가상자산을 빌려 판 투자자들이 이를 갚기 위해 단기간에 대거 매수에 나서면서 가격 상승 폭이 커진 것으로 풀이된다. 가상자산 데이터 분석업체 코인글래스에 따르면 비트코인 가격이 오르는 과정에서 한때 한 시간 만에 10억달러(약 1조4000억원) 규모의 거래가 정리됐다.최근 가격 조정으로 비트코인이 저점을 통과했다는 인식도 투자 수요를 자극했다. 미국 재무부와 백악관, 증권거래위원회(SEC) 등에서 가상자산 제도화와 관련한 호재가 잇따르면서 시장이 본격적으로 반응하고 있다는 분석이다. 백훈종 스매시파이 대표는 "최근 가상자산 시장에서 블록체인 기술을 활용한 토큰화가 활발하게 진행되고 있다"며 "비트코인 네트워크가 보편화되고 그 안에 담기는 자산의 규모가 커질수록 네트워크 이용료인 비트코인 가치가 상승할 것"이라고 말했다. 글로벌 투자은행인 스탠다드차타드는 미 재무부의 조치가 비트코인에 우호적인 환경을 조성했다고 판단하고 연말 비트코인이 10만 달러까지 갈 수 있다는 전망을 내놨다. 제프 켄드릭 스탠다드차타드 디지털자산 리서치 글로벌 총괄은 "(미 재무부 조치가) 비트코인이 가장 선호하는 형태의 정부 개입"이라며 "비트코인이 올해 말 10만달러에 도달할 가능성이 있다"고 내다봤다.

비트코인이 7만달러 선을 회복하면서 추가 상승 여부에 관심이 쏠린다. 향후 현물 매수세 지속 여부가 추세적인 상승을 결정할 것이라는 전망이다.21일 글로벌 코인시황 플랫폼 코인마켓캡에 따르면 이날 오후 5시30분 기준 비트코인은 24시간 전 대비 8.83% 오른 7만7496.51달러에 거래된다. 비트코인이 7만7000달러선을 돌파한 것은 약 3개월 만이다.이번 반등에는 미국 재무부의 장기 국채 바이백 확대에 따른 유동성 개선 기대와 도널드 트럼프 미국 대통령의 가상자산 규제 완화 압박이 영향을 미쳤다. 여기에 비트코인 하락에 베팅했던 숏 포지션이 대거 청산되는 일명 '숏스퀴즈'로 상승폭이 크게 확대됐다. 가상자산 데이터 분석업체 코인글래스는 이날 비트코인 급등 과정에서 한 시간 만에 약 10억달러(약 1조4000억원) 규모 포지션이 강제 청산됐다고 분석했다. 24시간 동안 청산된 하락 베팅 규모는 30억달러(약 4조2000억원)를 넘어섰다.다만 시장에서는 최근 반등이 추세적인 상승으로 이어지기 위해서는 숏스퀴즈를 넘어 실제 현물 자금 유입이 지속돼야 한다고 보고 있다. 숏스퀴즈는 신규 투자자금이 들어오지 않아도 단기간 가격을 크게 밀어 올릴 수 있기 때문이다.긍정적인 신호는 현물 ETF 수급이 빠르게 개선되고 있다는 점이다. KB증권에 따르면 지난 13일부터 19일까지 미국 비트코인 현물 ETF에는 8억1000만달러가 순유입됐고 이더리움 현물 ETF에도 2억8000만달러가 들어왔다. 특히 비트코인 현물 ETF는 직전 주 순유출에서 최근 순유입으로 방향을 틀었다. 지난 19일 하루에만 약 5억1700만달러가 순유입돼 지난 5월4일 이후 최대 규모를 기록했으며 이번 주 누적 순유입액도 10억달러에 달했다.이에 따라 향후 비트코인 가격의 추가 상승 여부는 숏스퀴즈가 진정된 이후에도 ETF를 통한 현물 매수세가 이어지는지가 좌우할 전망이다. ETF 자금 유입이 지속될 경우 최근 상승세를 단순한 기술적 반등이 아닌 기관 자금 유입을 동반한 상승 흐름으로 볼 수 있기 때문이다.김지원 KB증권 연구원은 "정책 모멘텀과 유동성 확대 기대감에 비트코인이 10주 넘게 이어지던 박스권을 돌파했다"며 "비트코인 ETF 수급이 순유입 전환되며 시세를 지지한 가운데 미 재무부의 장기 국채 바이백 확대가 전체 디지털자산 시장의 상승세를 견인했다"고 분석했다.