IBK투자증권은 23일 삼성물산에 대해 "주력 사업 중심으로 실적이 개선됐다"며 목표주가 19만원을 유지했다. 투자의견도 '매수'를 유지했다.

김장원 IBK투자증권 애널리스트는 "2분기 실적이 좋다. 전체 매출과 영업이익에 기여도가 높은 사업부를 중심으로 수익이 개선되다 보니 기여도가 다소 낮은 사업부의 실적 변동성은 주목 받지 못하는 상황"이라며 "수익이 안정적임에도 아쉬운 점은 성장여력인데 상반기 3조원대에 머물러 연간 수주 목표를 달성할 수 있을까 염려가 되는 건설이 현재 진행하고 있는 수주 건과 작년에도 이런 수주 패턴으로 연간 목표를 달성했던 점을 고려할 때 하반기는 성장 여력에 대한 아쉬움도 조금이나마 달래 줄 수 있을 것"이라고 전망했다.


김 애널리스트는 "삼성그룹의 주요 계열사 지분을 갖고 있고 오너가 최대주주로 있으며 계열사의 지배구조에 다소의 이슈가 있다 보니 잠재적 변화 가능성까지 투자의 변수가 여럿 있다"면서도 "그렇지만 이는 불확실성을 기반한 것으로 이 점을 투자포인트로 삼는 것은 지향할 점이 아니라고 본다. 안정적인 사업 전략을 기반으로 양호한 수익 흐름이 예상되는 주력 사업과 소유 지분의 주요 계열사 가치가 명확한 투자 변수로서 지금 주가는 이를 제대한 반영하지 못하고 있다"고 덧붙였다.