셀트리온, 창사 이래 첫 매출 2조 클럽… 주가도 회복할까

셀트리온이 본업인 바이오시밀러 사업의 성장에 힘입어 창사 이래 첫 매출 2조 클럽에 가입했다. 증권가에서 올들어 목표주가를 잇따라 상향 조정하면서 주가 회복에 대한 기대감도 커지고 있다.

4일 금융감독원에 따르면 셀트리온의 2022년 연결 기준 매출액은 2조2839억원으로 전년 대비 20.6% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 6471억원, 영업이익률은 28.3%를 기록다. 지난해 4분기에만 매출액 5106억원, 영업이익 1006억원을 기록했다.


신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)과 CMO(위탁생산) 관련 매출이 감소했음에도 바이오시밀러 사업의 성장에 힘입어 역대 최대 연간 매출을 달성했다. 램시마IV의 미국 점유율 증가와 신규 제품 출시로 매출이 증가했으며 케미컬의약품 매출 역시 전년 대비 30% 이상 증가하며 매출 성장을 견인했다.

셀트리온 관계자는 "영업이익은 전년 대비 일부 감소했으나 상대적으로 수익성이 낮은 램시마IV의 매출 비중 증가 및 진단키트 관련 일시적 비용이 발생했다"며 "진단키트 관련 일시적 비용을 제외하면 연간 30%대 영업이익률을 유지했다"고 말했다.

셀트리온은 ▲신규 바이오시밀러 제품 출시 ▲바이오시밀러 제형 및 디바이스 차별화 ▲바이오신약 개발 등 미래 신성장 동력 확보를 통해 올해도 성장을 지속한다는 계획이다.

바이오시밀러, 신약 중심 핵심 사업 강화

올해 미국 시장 진출을 앞두고 있는 휴미라 바이오시밀러 유플라이마(CT-P17)와 램시마SC 등의 제품을 통해 미국 시장 확대에 나선다는 계획이다. 램시마SC는 지난해 3분기 기준 유럽에서 14.3%의 점유율을 달성하며 빠른 속도로 성장하고 있다. 램시마IV와 램시마SC의 합산 점유율은 66%에 달한다. 셀트리온은 유럽시장의 성장세에 힘입어 램시마SC가 미국 시장에 출시되면 회사의 주력 제품이 될 것으로 기대하고 있다.

유플라이마 역시 미국 시장 진입을 앞두고 있다. 셀트리온은 올해 7월부터 유플라이마의 미국 판매에 돌입할 수 있도록 오리지널의약품 개발사와 특허 합의를 완료했으며 올해 5월 유플라이마의 미국 식품의약국(FDA) 허가 획득을 예상하고 있다.

셀트리온은 올해 바이오시밀러와 바이오신약 중심의 핵심 사업을 더욱 강화할 계획이다. 셀트리온은 스텔라라 바이오시밀러 CT-P43, 아일리아 바이오시밀러 CT-P42, 프롤리아 바이오시밀러 CT-P41, 악템라 바이오시밀러 CT-P47 등 연내 최대 5개 품목의 바이오시밀러 허가 신청을 준비하고 있다. 이는 창립 이래 최다 바이오시밀러의 품목 허가를 신청하는 것이다.

셀트리온 관계자는 "바이오시밀러 사업의 꾸준한 성장으로 지난해 역대 최대 매출을 달성했으며 올해 역시 바이오시밀러 강자로 자리매김하기 위한 제품 출시 및 허가 신청, 차별화 전략을 지속할 계획"이라고 말했다.

증권가, 목표주가 줄줄이 상향… 방어주 매력 부각

증권가에서는 올들어 셀트리온의 목표주가를 잇따라 상향 조정하고 있다. 하나증권은 25만원으로 제시했고 삼성·한국투자·유안타·다올 등은 24만원으로 상향했다.

지난 3일 유가증권시장에서 셀트리온 주가는 전 거래일 대비 6900원(4.80%) 상승한 15만600원에 거래를 마감했다. 지난해 8월22일 장중 20만7105원까지 오르면 신고가를 찍은 뒤 하락세를 이어오고 있다.

박병국 NH투자증권 연구원은 "셀트리온 그룹의 2023년은 2024년 이후 큰 성장을 준비하는 시기지만 여전히 성장이 가능하기에 방어주로써 매력적"이라며 "미국 유플라이마 승인 여부에 대해서는 여전히 리스크 존재, 기존 출시 시점 이전의 승인이 반드시 필요한다"고 분석했다.