사진=천보
신한금융투자는 21일 천보에 대해 적극적인 투자 확대에 따른 성장 스토리가 돋보인다고 평가했다. 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 20만원을 유지했다.
천보는 전해질 생산 업체로서 전해액을 구성하는 핵심 물질 생산 업체다. 오강호 신한금융투자 연구원은 "이차전지의 수명 및 성능 향상에 효과적인 전해액 첨가제를 세계 최다 품목을 보유중"이라며 "2차전지 시장 패러다임 변화에 따라 신제품 개발도 한창이다. 또한 적극적인 생산능력(CAPA) 증설로 향후 성장 스토리를 기대해 볼 만하다"고 말했다.

천보의 2021년 매출액은 2764억원, 영업이익은 581억원이 전망된다. 신한금융투자는 천보가 Capa 증설을 통한 실적 증가와 신제품 개발을 통한 제품포트폴리오 확대가 긍정적이다고 평가했다.


오 연구원은 "P전해질(LiPO2F2)은 2019년 360톤 → 2020년 540톤 → 2021년 2000톤까지 증설 예정"이라며 "P전해질은 범용화 제품으로 수명 향상과 충전 시간 단축에 효과적이다. 매출액은 2021년 1026억원이 예상된다"고 밝혔다.

이어 "F전해질(LIPO2F2)는 2021년 1000톤까지 CAPA를 확대할 예정이다. 2021년 F제품 매출액은 608억원로 성장이 전망된다"고 설명했다.

F전해질은 고출력 배터리에 사용되며 낮은 온도에서 방전 억제에 효과적이다. 주로 현대자동차·GM·재규어에 공급되며 P전해질은 폭스바겐·쉐보레 등에 공급되고 있다.