올해 현대해상의 보험손익이 꾸준히 개선될 것이란 전망이 나왔다./사진=뉴시스
올해 현대해상의 보험손익이 꾸준히 개선될 것이란 전망이 나왔다. 

이베스트투자증권은 23일 현대해상에 대해 지난해 4분기 실적이 예상을 밑돌았지만 이는 투자영업이익 저조 등에 따른 것으로 보험손익 개선세는 올해도 지속될 것이라고 전망했다. 목표주가는 기존 3만원으로 유지했으며 투자의견도 매수를 유지했다.

전배승 이베스트투자증권 연구원은 "현대해상의 지난해 4분기 순이익은 86억원 적자로 시장 예상치를 밑돌았다"며 "보험영업적자는 2340억원적자로 2019년 4분기 3686억원 적자 대비 크게 개선됐으나 투자영업이익이 2407억원에 그쳐 2015년 4분기 이후 가장 저조했다"고 했다.

전 연구원은 "손해율은 86.1%로 전년 동기 대비 4.0%포인트 하락했다"며 "사업비율 또한 21.0%로 0.9%포인트 하락해 합산비율이 107.1%를 나타냈다"고 설명했다. 

그는 "자동차보험의 경우 올해 보험료 인상 효과 축소와 차량운행 증가로 손해율 하락폭 둔화가 예상되나 개선추세는 이어질 것"이라며 "장기위험손해율의 경우 병원 이용량 증가에 따라 지난해와 유사한 수준을 예상하지만 사업비율의 경우 수수표 체계 개편과 신계약 성장 둔화, 자동차 온라인 판매비중 확대로 추가하락이 예상돼 합산비율 개선추세는 올해에도 지속될 것"이라고 내다봤다.

이어 "투자수익률의 경우 저금리 기조 지속과 처분이익 축소 영향으로 지난해 대비 하락이 불가피해 보인다"며 "현 주가는 PER(주가이익비율) 0.4배로 예상 수익성 대비 저평가 정도가 크다고 판단되고 배당수익률도 5%에 달할 것으로 보여 높은 배당매력을 겸비했다"고 했다.