한화솔루션의 올해 1분기 영업이익이 어닝서프라이즈를 기록할 것이란 전망이다./사진=뉴시스
한화솔루션의 올 1분기 영업이익이 어닝서프라이즈를 기록할 것이란 전망이 나왔다. 

키움증권은 25일 한화솔루션에 대해 올해의 강력한 업황 분위기가 내년까지 이어질 것이라고 전망했다. 목표주가는 기존 6만8000원을 유지했으며 투자의견 역시 '매수'를 유지했다.

키움증권은 한화솔루션의 1분기 영업이익이 전분기 대비 282.2% 증가한 2500억원을 기록하면서 시장 기대치(1892억원)를 크게 상회할 것으로 내다봤다. 

이동욱 키움증권 연구원은 “태양광부문의 원가 부담 및 보조금 미확정에 따른 수요 지연에도 케미칼 부문의 실적 급증 전망에 기인한다"고 설명했다.

케미칼부문의 영업이익은 2296억원으로 전 분기 대비 247.9% 증가할 전망으로 봤다. 운송비 급등이 제품가격 강세에 영향을 주고 있고 주요 제품인 LDPE(저밀도 폴리에틸렌), PVC(폴리염화비닐), EVA(에틸렌 비닐아세테이트) 등의 역외 공급 차질이 발생하는 가운데 역내의 높은 수요로 스프레드가 급격히 상승했기 때문이다.

이 연구원은 "큐셀부문 영업이익은 전 분기 대비 흑자전환한 10억원을 기록할 것으로 예상한다"며 "폴리실리콘 가격이 급등하는 가운데 태양광의 원·부재료 가격 상승세가 유지되고 있기 때문"이라고 설명했다.

갤러리아부문의 영업이익은 전 분기 대비 29.0% 감소한 74억원으로 전망했다. 다만 사회적 거리두기 완화로 지난해 같은 기간보다 실적이 개선될 것으로 봤다. 

이 연구원은 “지분법업체인 한화토탈과 여천NCC는 올해 1~2분기 NCC 및 폴리머 설비 증설을 완료한다”며 “추가적인 물량 증가 효과가 예상된다”고 전했다.

PVC 업사이클은 오는 2025년까지 이어질 전망이다. 그는 “지난해 2%의 수요 감소가 있었지만 2025년까지 연평균 4.5%의 수요 증가가 전망되는 가운데 신규 프로젝트 제한으로 공급은 2025년까지 연평균 1.8% 증가에 불과할 것”이라며 “LDPE 또한 대규모 증설 제한으로 내년까지는 현재의 업황이 유지될 가능성이 크다”고 덧붙였다.