[STOCK] "CJ CGV, 기저효과+베트남법인IPO 기대… 목표가↑"

신한금융투자가 30일 CJ CGV에 대해 올해 기저효과에 따른 실적 개선과 베트남법인의 IPO(기업공개)가 기대된다며 목표주가를 기존 9만원에서 9만5000원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

신한금융투자는 올해 CJ CGV의 연결 영업이익을 전년 대비 9.9% 증가한 850억원으로 전망했다. 분기별 영업이익 성장률은 1분기 13.7%, 2분기 흑자전환, 3분기 29.2%, 4분기 -28.3%로 추정했다. 또한 지난해 국내부문이 1~3분기까지 ▲용산점 리모델링 ▲극장 외형 성장 경쟁 심화 ▲흥행작 부재 등으로 이익이 역성장했었다면서 올해는 기저효과로 실적 개선이 기대된다고 밝혔다.

올 하반기에 CGV 베트남(Vietnam)법인의 한국 주식시장 상장(IPO)도 예정돼 있다. CGV 베트남의 기업가치는 3000억~4000억원으로 추정되다. CJ CGV는 2011년부터 현재까지 약 2000억원 넘게 베트남에 투자했는데 이번 상장을 통해 투자금 회수가 가능하다는 점이 긍정적이다.

성준원 신한금융투자 애널리스트는 "내년에는 CGV 차이나(China), 2020~2021년에는 터키 법인과 4DX의 상장까지도 예정돼 있다"며 "자회사 상장을 통해 CJ CGV 전체의 기업가치는 점진적으로 3조~4조원 수준으로 올라갈 가능성이 높다"고 분석했다.