임현규 KB자산운용 리츠운용본부장이 30일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 기업공개(IPO) 기자간담회에서 발언하고 있다. /사진제공=KB자산운용

KB자산운용의 첫 번째 리츠(REITs·부동산투자신탁) 'KB스타리츠'가 오는 10월 코스피 시장에 입성한다. KB스타리츠는 벨기에 '노스갤럭시타워'와 영국 '삼성유럽HQ'를 기초 자산으로 연 7.76%의 배당수익을 지급하는 것을 목표로 하고 있다.

임현규 KB자산운용 리츠운용본부장은 30일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 기업공개(IPO) 기자간담회에서 "KB스타리츠는 KB금융그룹이 처음으로 선보이는 영속형 상장 리츠로 KB금융그룹의 모든 역량을 동원해 국내 대표 리츠로 성장시킬 것"이라고 밝혔다.


KB스타리츠는 프라임 오피스를 기초자산으로 한 리츠로 ▲벨기에 노스갤럭시타워 (브뤼셀 CBD권역) ▲영국 삼성유럽HQ(런던권역 Chertsey)를 보유하고 있다. 모자(母子)구조의 리츠로 자(子)리츠인 '노스갤럭시타워'는 100% 지분증권을 보유하고 있으며 '삼성유럽HQ'는 영국일반사모부동산투자신탁의 수익증권을 89% 보유하고 있는 재간접 투자 방식의 리츠다.

KB스타리츠가 기초자산으로 보유하고 있는 벨기에 '노스갤럭시타워'는 다양한 기업·국제기구가 밀집한 브뤼셀 CBD 권역에서도 우수한 입지에 위치하고 있다. 우량 임차인인 벨기에 재무부가 99.65% 임대하고 있는 안정적인 자산이다. 영국 '삼성유럽HQ'는 런던권역의 Chertsey에 위치한 프라임 오피스 빌딩으로 우량한 신용도(S&P AA-, 이달 기준)를 가진 삼성전자가 20년간 100% 단독 임차하고 있는 곳이다.

임 본부장은 삼성유럽HQ와 관련해 "상장리츠의 주가를 견인하려면 매각차익을 고려해야했는데 상장 후 매각차익을 보여드릴 수 있지 않을까 싶다"며 "개인투자자들은 삼성전자에 대한 신뢰도가 높기 때문에 공모할 때 분명히 유리한 점이 있겠다고 판단했다"고 설명했다.


KB스타리츠의 연 환산 예상 배당수익률은 7.76%(이날 기준 추정치)수준이다. 상대적으로 높은 수익률은 자산의 안정성에 기반한 것으로 낮은 공실률 유지를 통한 배당 재원인 안정적 임대료 수취가 가능하기 때문이라는 게 회사 측 설명이다. 타 리츠와 회계 결산기를 차별화한 1, 7월 반기배당으로 지정해 투자자가 타 투자 자산과 혼합해 투자할 경우 투자 포트폴리오 내에서 최적의 현금 흐름 창출과 월 배당 상품까지 구성할 수 있다.

KB스타리츠는 금리 인상기 리스크 관리와 중장기 운용 방안을 마련해 투자자의 만족도 제고를 꾀한다. 물가 상승과 연동한 임대료 상승효과와 일부 자산 선순위대출의 고정금리 헤지 등을 활용할 방침이다. 벨기에 물가지수(Health Index), 영국의 소매 물가지수(RPI, Retail Price Index) 연 누적 상승분을 반영한 임대료 인상이 가능해 금리 인상에 따른 이자 비용 상승에 대한 부담 완화가 가능하다. '노스갤럭시타워'는 현지 대출 총액의 75%에 대해 1.20%의 고정금리 헤지를 완료한 바 있다.

상장 후 주가 관리에도 방점을 찍었다. 임 본부장은 "상장 후 투자자들에게 실망감을 드리지 않으려면 좋은 주가를 보여드릴 수 있어야한다고 생각했다"며 "이를 위해 글로벌 벤치마크 지수(FTSE EPRA NAREIT Developed Asia)편입 추진해 지속적인 IR·마케팅 활동, 일반적인 운용보고서 외 최대한 많은 정보 제공, 매년 보유 자산에 대한 감정평가 실시 등을 실천하려고 한다"고 말했다. 해외 투자자를 위한 영문 재무제표, 영문 공시 등도 제공할 계획이다.

KB스타리츠는 기초자산의 안정성과 앵커투자자인 KB금융그룹이 보유한 글로벌 네트워크를 활용, 국내·외 우량 자산을 지속해서 편입하고 실물 부동산 매입 외 재간접 투자도 병행하며 수익 극대화를 이룰 계획이다. 다양한 자산 유형을 포트폴리오로 구성하는 '멀티에셋' 전략을 추구함으로써 안정성과 수익성을 추구한다. 다양한 자산을 한꺼번에 담는 'ONE FIRM' 전략도 쓴다. 추가 자산 편입시 주주의 의견을 사전 청취하기 위해 주요 주주 임직원 및 외부 전문가 7~8명으로 구성된 이사회 자문기구 '투자심의위원회'도 구성할 방침이다.

임 본부장은 "KB스타리츠는 KB금융그룹의 오랜 노하우와 광범위한 네트워크를 적극 활용해 10년 내 자산 10조 규모의 국내 최대 공모 상장 리츠로 도약하는 것이 목표"라고 강조했다.

KB스타리츠는 다음 달 6~7일 수요예측을 거쳐 같은 달 15~16일 청약을 진행한다. 코스피 시장 상장 예정일은 오는 10월 6일이다. 총 발행 주식 수는 3070만 주로 이번 공모를 통해 1535억 원을 조달한다. 대표 주관사는 KB증권이다.