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미래의 투자 수익률을 보고 가입하는 보험이 변액보험이다. 하지만 수익률은 오르지 않고 계속 마이너스에 빠져 있다면 고객들은 고민에 빠질 수밖에 없다. 이러한 현상을 반영이라도 하듯 최근 변액보험 계약 해지·만기 등이 증가하며 올 상반기 변액보험 수입보험료가 지난해 같은 기간 보다 줄어든 것으로 나타났다.
18일 보험연구원이 발간한 '코로나19와 변액보험시장 동향' 보고서에 따르면 변액보험의 2020년 상반기 수입보험료는 6.9% 감소했다. 이는 신규 가입이 늘었음에도 불구하고, 원금 회복·수익 확정을 위해 기존 가입자가 해지한 경우 역시 늘었기 때문이다.
올해 변액보험 월별 초회보험료는 1~2월 대폭 늘면서 올 상반기 31.9%의 높은 증가율을 기록했다. 하지만 월별로 보면 주식시장이 급반등한 3월 이후에 전년 동기 대비 오히려 감소했다. 종목별로 보면 보장성 변액보험인 변액종신과 변액기타는 올해 2월 이후 지속해서 초회보험료가 감소했다. 저축성보험인 변액연금과 변액유니버셜 초회보험료 역시 4월과 5월에 각각 28%, 5% 감소했다.
보고서에 따르면 생명보험회사는 투자형 상품인 변액보험을 판매하고 있으며 저금리 환경에서 변액보험시장은 전통형 보험상품의 대체 시장으로 부각되고 있다.
변액보험은 고객이 맡긴 돈을 주식이나 채권에 투자해 그 이익을 고객에게 돌려주는 구조다. 투자실적에 따라 돌려 받는 보험금이 결정되기 때문에 일반보험과 달리 나중에 받을 보험금이 변동된다.
보험사로서는 예정이율(무조건 보장해야 하는 금리)을 보증하지 않아 금리형 상품보다 책임준비금(부채) 부담이 적어 보험부채를 시가로 평가하는 새 국제회계기준(IFRS 17) 대비에 유리하다.
보험사들이 최근 몇 년 동안 변액보험 활성화에 주력해온 이유다. 소비자 역시 저금리 기조에 따라 금리형 상품보다 고수익을 기대할 수 있다.
최근 시중 유동성을 측정하는 통화량 지표들은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 확산된 올해 이후 큰 폭의 증가세를 보이고 있으며 풍부한 유동성이 자본시장으로 유입되고 있다.
증권회사 고객예탁금은 주식시장이 최저치를 기록했던 지난 3월부터 급증하기 시작해 증가세를 유지하고 있다. 신용잔고 또한 증가했는데, 이는 개인의 직접투자가 크게 증가했음을 의미한다. 펀드시장 유입액 역시 올해 이후 전년 동기대비 증가세를 유지했다.
올해 상반기 변액보험 수입보험료는 초회보험료 증가에도 불구하고 감소했다. 이는 변액보험의 초회보험료 유입보다 계속보험료 감소가 크기 때문이다. 올 상반기 변액보험 초회보험료는 큰 폭 증가한 것으로 나타났으나 월별로 살펴보면 주식시장이 급반등한 3월 이후 전년 동기 대비 오히려 감소했다.
변액보험은 2005년 도입 이후 보험료가 주식시장에 민감하게 반응해 왔으나 최근 들어 민감도가 낮아지면서 주식시장 회복기에도 부진한 모습을 보이고 있다.
변액보험의 주요 판매채널은 방카슈랑스이나 최근 방카슈랑스 채널의 변액보험 판매가 부진한 것으로 나타나며 이 또한 변액보험 성장을 약화시키는 요인으로 작용한 것으로 보인다.
보고서는 "생명보험회사는 변액보험의 주식시장 민감도를 높이는 방향으로 소비자 친화적인 상품을 개발하고, 채널 적합성을 고려해 변액보험 판매와 관련한 규제 강화 움직임에 대응할 필요가 있다"며 "보험회사는 소비자 친화적인 수수료 및 상품구조 개발에 힘쓰고 변액보험 상품의 장점을 어필할 필요가 있다"고 말했다.
이어 "생명보험회사는 다양한 수수료 구조의 상품을 도입하고, 새로운 보증구조를 도입하거나 전통적 보험상품과의 하이브리드형 상품, 지수연계형 상품 등 소비자에게 어필할 수 있는 신상품 개발에 힘써야 할 것"이라며 "변액보험의 경우 사기성 거래가 이루어질 가능성이 매우 낮고 가입자의 노후소득과 사망 보장을 제공하는 장점을 가지기 때문에 변액보험을 고위험상품으로 인식하는 것은 부적절하다고 판단된다"고 덧붙였다.
