24일 IBK투자증권은 LG디스플레이의 올해 4분기 영업이익이 전분기 대비 크게 개선된 3290억원으로 예상한다고 밝혔다. 이에 투자의견 매수, 목표주가는 2만5000원으로 상향했다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 “액정표시장치(LCD) 패널 가격 상승세가 내년 1분기까지 지속되고, 중소형 플라스틱 OLED(P OLED) 신규 라인의 양산으로 출하 규모가 안정적으로 증가하면서 영업적자 규모가 크게 감소할 것으로 예상한다”며 “대형 유기발광다이오드(OLED) 신규 라인 가동으로 외형 성장의 발판이 마련됐고, 초기 비용구조 악화는 생산 효율성으로 빠른 시일 내에 극복할 수 있을 것으로 기대하기 때문”이라고 설명했다.

김 연구원은 “정보기술(IT)용 LCD의 영업이익률이 10%를 상회하고, LCD TV도 손익분기점(BEP)를 상회한 것 추정한다”고 밝혔다. 이어 “OLED 부문은 적자가 크게 감소했는데 P OLED 적자 규모가 3분기 대비 개선된 영향으로 보이고 대형 OLED는 여전히 영업적자를 유지할 것”으로 전망했다.


같은 기간 매출액은 전분기보다 9.0% 증가한 7조3440억원으로 전망했다. 김 연구원은 “출하 면적은 3분기 대비 4.0% 증가한 8759 K㎡, 평균판매가격(ASP)은 4.0% 상승한 735달러/㎡로 예상한다”고 밝혔다.

한편 수익성 확보에 가장 중요한 변수인 LCD TV 패널 가격의 상승세가 지속될 것으로 예상했다. 김 연구원은 “NEG 유리기판 수급, UMC, TSMC의 드라이버 IC(Driver IC) 공급 부족 등으로 패널 공급이 제한되고 이로 인해 패널 가격 상승세는 당분간 유지될 전망”이라며 “해외 거래선의 신규 모델 효과는 내년 상반기까지 이어지고 상반기 실적은 예년 수준보다 개선될 것으로 기대한다”고 밝혔다.