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이마트가 올 4분기 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 재확산에도 영업이익이 흑자전환할 것이란 분석이다.
29일 하나금융투자는 이마트에 대해 코로나19 재확산이 4분기 실적에 오히려 호재로 작용할 것으로 전망했다. 목표주가는 19만원을 유지했으며 투자의견 역시 매수를 유지했다.
박종대 하나금융투자 연구원은 “할인점 사업부문에서 기존점 성장률이 3%를 넘고 전년도 기저효과로 100억원 이상 증익, 전문점과 트레이더스, 쓱닷컴 등 신규 핵심 사업부문에서 매출이 전년 대비 20% 내외 크게 증가할 것으로 전망한다”고 분석했다.
이에 하나금융투자는 이마트의 4분기 매출액과 영업이익이 각각 6조3550억원, 630억원을 기록할 것으로 전망했다. 매출액은 전년 동기 대비 32% 증가하고 영업익도 730억원 증가해 흑자 전환할 것이라고 판단했다.
그는 “세 사업부문 합산 영업이익이 500억원이나 증익하면서 실적 턴어라운드를 견인할 것”이라며 "조선호텔과 신세계푸드에서 200억원 내외 적자가 예상되지만 이마트24 등의 실적으로 이를 상쇄할 것이다"고 내다봤다.
또한 거리두기 2.5단계 격상으로 할인점 영업 시간이 2시간 단축되는 등 기존점 매출에 부담이 될 것이라는 예상과 달리 실제는 식품 수요가 오히려 크게 증가했다는게 하나금융투자 측 설명이다. 집에 머무는 시간이 증가하면서 오히려 식품수요가 크게 늘었기 때문이다.
박 연구원은 “실제로는 식품 수요가 크게 증가하면서 12월 동일점 성장률은 11월을 오히려 넘을 듯 하다”며 “12월 휴일수가 전년 동월대비 하루 적다는 점을 감안하면 실질적 기존점 성장률은 3.5%에 이르는 셈”이라고 설명했다.
이어 “식품 온라인 수요는 더욱 크게 증가해 12월 이마트몰 성장률은 전년 대비 60%에 이를 것”으로 예상했다.
박 연구원은 “이마트는 쓱닷컴을 통해 국내 식품 온라인 시장에서 패권을 잡아가고 있고 트레이더스/노브랜드 전문점을 통해 글로벌 유통의 트렌드라고 할 수 있는 창고형 대형마트 및 PB 시장을 국내에서 유일하게 선도하고 있는 업체”라며 “최근 주가 하락은 펀더멘탈보다 코로나 재확산 영향 우려와 코스피 주도주로 수급 쏠림 현상 때문”이라고 분석했다.