엔비디아 경영리스크 현실화, 한국 '깐부 동맹' 영향은

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 사생활 스캔들에 휘말려 전격 사임하면서 글로벌 인공지능(AI) 반도체 시장과 그 주변에 긴장감이 퍼지고 있다. 엔비디아를 세계 AI 반도체 시장의 최강자로 키워낸 황 전 CEO의 퇴진으로 경영 공백과 사업 불확실성이 불가피할 것이란 전망이 나온다. 그동안 황 전 CEO와 긴밀한 협력 관계를 구축해 온 한국 반도체 기업들도 향후 파장에 촉각을 곤두세우고 있다.

업계에 따르면 황 전 CEO의 사임은 엔비디아 내부의 경영 체제뿐 아니라 글로벌 AI 반도체 공급망에도 변화를 가져올 것으로 예상된다. 황 전 CEO는 단순한 기업 경영자를 넘어 엔비디아의 기술 개발과 사업 전략, 주요 파트너십을 주도해 온 상징적인 인물이다. 그가 물러나면 후임 CEO의 경영 철학과 사업 전략에 따라 기존 협력 관계에도 변화가 생길 수 있다.

한국 기업들에는 엔비디아와의 협력 관계가 유지될지가 핵심 관심사다. SK하이닉스는 엔비디아의 AI 가속기에 탑재되는 고대역폭메모리(HBM)를 공급하며 핵심 파트너로 자리 잡았다. 삼성전자 역시 HBM 공급 확대와 파운드리 수주를 통해 엔비디아와의 협력 접점을 넓히려는 상황이다. 황 전 CEO가 한국을 방문할 때마다 국내 기업 총수들과 만나 협력 의지를 다져온 만큼 '깐부 동맹'의 향방에 관심이 쏠린다.

엔비디아는 지난해 삼성과 현대차, SK에 각각 GPU 5만장을, 네이버에는 6만장을 공급하기로 약속했다. LG, 두산과는 휴머노이드 로봇 개발을 협력하고 있다.

국내 기업들이 기존에 체결한 사업 협력 계약이 당장 흔들릴 가능성은 크지 않다. 김양팽 산업연구원 신산업실 전문연구원은 "국내 기업들이 엔비디아와 맺은 계약은 젠슨 황 개인과 체결한 것이 아니라 엔비디아라는 기업과 맺은 계약"이라며 "단기적으로 국내 기업들의 공급 물량이나 계약, 사업 협력에는 큰 영향이 없을 것"이라고 예상했다.

특히 반도체의 경우 이미 내년도 공급 물량까지 주문이 진행되고 있는 데다 엔비디아가 AI 칩 사업을 지속하기 위해서는 국내 기업들과의 협력이 필수적이라는 게 김 연구원의 설명이다. 그는 "CEO 교체로 엔비디아 내부에 큰 혼란이 생기더라도 제품 개발에 필요한 반도체를 대체할 공급선이 마땅치 않다"며 "결국 국내 반도체 기업들과의 협력 관계에는 큰 변화가 없을 것"이라고 내다봤다.

엔비디아의 경영 불확실성이 시장 전반에 미칠 파장은 주의 깊게 살펴야 한다는 진단도 있다. 이종환 상명대 시스템반도체학과 교수는 "젠슨 황은 일반적인 CEO와 달리 엔비디아에서 차지하는 역할과 영향력이 매우 컸던 인물"이라며 "새로운 CEO가 어떤 인물인지, 어떤 전략과 방향으로 회사를 이끌어 가느냐에 따라 엔비디아의 사업 전개가 크게 달라질 수 있다"고 말했다.

경영 불확실성이 커지면 AI 반도체 시장 자체가 위축될 가능성도 있다. GPU 수요가 줄어들 경우 HBM 등 메모리 반도체 수요에도 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 특히 SK하이닉스는 엔비디아에 대한 HBM 공급 비중이 큰 만큼 상대적으로 영향을 더 받을 수 있다는 분석이 나온다.

반면 삼성전자에는 새로운 기회가 열릴 가능성도 있다. 차기 CEO의 공급망 전략에 따라 기존 TSMC 중심의 GPU 파운드리 생산 구조에 변화가 생기거나, HBM 공급처를 다변화할 수 있기 때문이다. 이 교수는 "차기 CEO의 판단에 따라 GPU를 계속 대만 TSMC에 맡길지, 삼성전자 파운드리에 기회를 줄지 달라질 수 있다"며 "HBM 역시 SK하이닉스 중심에서 삼성전자 등 다른 기업으로 공급처가 확대될 가능성이 있다"고 설명했다. 김 연구원도 "SK하이닉스와 삼성전자 공급 비중을 재조정할 가능성이 있다"고 말했다.

엔비디아도 고객사들과의 협력에 차질이 없도록 한다는 입장이다. 하비 존스 엔비디아 이사회 의장은 "회사의 운영, 고객과의 약속 및 제품 로드맵이 문제 없이 이어질 것"이라고 밝혔다. 임시 CEO를 맡은 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)도 "최우선 과제는 변함없이 고객, 파트너, 개발자 및 주주들에게 봉사하는 것"이라고 말했다.